从天宜上佳上会稿和申报稿对比看科创板“业务与技术”的信披要点

来源: 科创板信披

19/08/14

6月13日晚间,上海证券交易所发布《科创板上市委2019年第3次审议会议结果公告》,第3批科创板过会企业出炉:澜起科技股份有限公司、浙江杭可科技股份有限公司、北京天宜上佳高新材料股份有限公司三家企业集体获得通过,成为第3批科创板过会企业。

 又是一次100%过关的考试!

 三家公司中,天宜上佳由中信建投证券保荐,拟融资金额6.46亿元。4月12日,天宜上佳的科创板上市申请获得受理,此后分别在5月8日、5月28日、6月2日完成了三轮审核问询。

 天宜上佳所属行业为:C37 铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业。公司的主营业务是高铁动车组用粉末冶金闸片及机车、城轨车辆闸片、闸瓦系列产品的研发、生产和销售,主要产品包括粉末冶金闸片和合成闸片/闸瓦。

 近日,小编仔细对比了天宜上佳的招股说明书申报稿和上会稿后了解到,上会稿在申报稿的基础上做了很多修改,关于发行人“业务与技术”方面修改的内容较多。

 天宜上佳的招股书中,“业务与技术”在第六节,包括发行人主营业务、主要产品或服务的情况 、发行人所属行业基本情况及市场竞争状况、发行人销售情况和主要客户、发行人采购情况和主要供应商、发行人主要固定资产及无形资产、发行人核心技术及研发情况、公司境外经营及境外资产情况七大方面。

 小编今日来仔细分析天宜上佳招股书中”业务与技术”章节上会稿对比申报稿的修改情况。

核心技术方面的修改主要侧重于专利

在核心技术方面,天宜上佳上会稿对比申报稿做了非常详细的修改。 资料显示,天宜上佳的主要核心技术产品 15 项。在公司招股说明书上会稿的“业务与技术”  之“ 发行人核心技术情况” 部分以表格形式列示并补充披露了核心技术产品、技术来源、对1应的发明专利、报告期内对应销量、金额及占营业收入比例。

天宜上佳的招股书显示,2016 年以后公司没有发明专利。

 该公司在招股书上会稿的“发行人主要固定资产及无形资产”之“商标专利情况”部分中,对此补充披露了2016 年以后公司没有发明专利的原因。

 具体来说,上会稿补充披露了申请日区间介于 2016 年 11 月至 2018 年 12 月的正在申请(不含已驳回)的发明专利57 项,并用表格做了详细对照。

 “由于发明专利审核周期较长,公司上述发明专利正在审核过程中。”天宜上佳称。

 在 “发行人主要固定资产及无形资产” 之“主要无形资产情况” 部分,上会稿补充披露了技术应用场景、实现的目的、技术主要应用于公司具体的产品类型、是否为公司闸片、闸瓦产品的核心技术,并说明了“前述三项非专利技术均未应用于公司目前的产品,亦非公司目前闸片、闸瓦产品的核心技术”。

 此外,上会稿在“发行人核心技术情况” 部分补充披露了发行人对于核心技术表述为“自主研发” 是否准确,未来实际经营过程中是否会面临侵权或者技术类的诉讼风险的情况。

 小编注意到,上会稿在核心技术的修改上,主要是侧重于专利等方面的修改和补充披露,在其他方面则着墨不多。

 发行人产品市场地位的修改是一大重点

发行人的核心竞争力和产品地位是业务与技术信披中的重要一环。天宜上佳在上会稿中对此也做了相当大的修改。

 在该公司的上会稿中,在发行人产品的市场地位方面,从动车、城市轨道交通两大领域上 ,公司分别披露了新装闸片或者闸瓦规模、维修替换频率及市场规模、相关行业未来发展、行业主要公司、竞争情况、采购方式、产品及技术更新换代需求、以及公司所处的行业地位、技术储备等。

 在发行人产品的市场地位部分,上会稿还补充披露了:公司与同行业可比公司证书及对应的车型比较、可比公司技术水平及储备、国际市场冲击;行业整体销量(如有)、公司销量、市场占有率、行业排名、产品价格变动趋势等、以及公司可能面临的风险等内容。

 上会稿还从粉末冶金闸片产品、合成闸片/闸瓦两大产品方面分析了公司产品的竞争优势及劣势、技术先进性、公司产品的可替代性。

  安全生产、土地租赁情况也有所侧重

在“业务与技术”环节,天宜上佳的上会稿中,除了上述两个是修改的重点外,还在安全生产情况和土地租赁情况等方面修改也较多。

 对于上市公司来说,安全生产很重要。在天宜上佳的上会稿中,对此方面的情况做了比较多的补充。

 在安全生产情况上,上会稿补充披露了:报告期被相关部门要求就液氨相关问题限期整改的具体情况,并将公司收到北京市海淀区安全生产监督管理局或上庄镇政府要求就液氨及职业病防治相关问题限期整改书面通知做了一一披露;发行人安全生产制度及内控制度的有效性;未来在运输、使用、存储液氨是否需要相关资质及可能无法取得相关资质的风险。

 在“发行人主要固定资产及无形资产” 之“土地租赁情况” 部分,上会稿补充披露了:现有厂房是否能持续用于生产经营; 截至目前办理规划手续的进展,是否存在法律障碍以及预计办毕时间;如需搬迁,搬迁时间、成本,对 CRCC 证书的影响,量化分析对发行人生产经营的影响。

 此外,在发行人销售情况和主要客户这部分中,天宜上佳的上会稿补充披露了:报告期通过不同方式获取的收入、成本、毛利、产品型号、主要招标方、中标率等情况;未来是否会出现大规模集中式采购的情况,以及对公司销量、产品价格及毛利率产生的影响;报告期是否存在销售退回的情况,及相关具体内容。

综上,小编总结认为,从天宜上佳的上会稿在“业务与技术”方面的修改情况可以看出,该公司此方面信披的核心问题是公司的核心技术之专利、产品之行业地位、安全生产等方面的信披质量,在信披的重点问题上更要体现出“充分性”这一信披要点来。


·格菲科创板研究院·

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