主营范畴
  • 主营业务: 遥感和北斗导航卫星应用,包括自有软件—基础软件平台PIE销售、系统设计开发和数据分析应用服务。
  • 主要产品: 遥感图像处理基础软件平台PIE、北斗地图导航基础软件平台PIE-Map
  • 主要技术: 基于相位一致性的异源影像匹配、区域网平差匀色技术,基于地理模板的区域网平差匀色技术。
  • 下游用户: 政府部门、事业单位、军队
  • 商业模式: ToG
行业分析

(一)公司所处产业链分析

从种类与功能维度区分,卫星产业包括三类:通信卫星、导航卫星、遥感卫星。公司业务涉及导航卫星和遥感卫星,不涉及通信卫星。

从产业链区分,卫星产业主要包括三个方面:卫星制造与发射、卫星数据处理、卫星数据应用。公司为客户提供的产品或服务涉及卫星数据处理和卫星数据应用,不涉及卫星制造与发射。卫星产业及公司涉及的产业领域如下图所示:

卫星产业及公司涉及的产业领域

资料来源:招股说明书

(二)卫星及应用行业分析

1、卫星及应用产业市场规模巨大

根据卫星工业协会(SIA)发布的2018年卫星产业状况报告可知,2017年全球航天产业的收入为3480亿美元,其中卫星产业2686亿美元,占比79%,卫星应用业务仍然在总体收入中占比最大,为1287亿美元。从2013年至2017年,全球卫星产值从2,310亿美元增长到约2,690亿美元,卫星导航和卫星遥感为主要增长点。据SIA统计,全球卫星应用业务和卫星制造业务的比值约为9:1,而我国只有3:1左右的水平,卫星应用业务具有较大的发展空间。

2017年卫星产业规模详细情况近6年来全球卫星产值状况

资料来源:《2018年卫星产业状况报告》

2、遥感与北斗卫星导航应用市场规模巨大

从细分行业看,公司所从事卫星应用业务主要包括卫星遥感应用和北斗卫星导航应用,根据《2018中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书》、《全球遥感卫星市场调查报告2016-2020》以及航天科技集团发布的《卫星及应用产业市场价值千亿、万亿》等多家报告,融合了导航和遥感在内的相关产业年产值超2,600亿元。预计到2020年,我国卫星导航与位置服务产业用户规模将成为世界第一,北斗系统将实现与其他全球导航定位系统的完全兼容,充分与世界接轨。卫星遥感在防灾减灾、环境监测、城乡规划、资源勘探、精准农业等领域的应用将大为深化,基于遥感数据的商业化应用和增值服务也将得到发展,遥感应用走向综合化的发展趋势,遥感应用将逐步深入大众生活。

(1)我国遥感卫星进入密集发射期,为规模化产业应用提供有利条件

受益于国家“十三五规划”,近年来我国已步入航天密集发射期,遥感卫星数量不断增长,2016年起,中国遥感卫星发射量连续两年增速达到100%,遥感卫星日益呈现高分辨率、高覆盖、高质量和高效成像的特点,商业遥感卫星比重也不断上升。

近十年来中美两国遥感卫星发射数量比较

数据来源:忧思科学家联盟卫星数据库与公开资料整理

在国家投入方面,我国加快实施高分辨率对地观测系统重大专项工程,高分系列卫星捷报频传,仅2018年,我国就发射了高分一号02、03、04星,高分五号、高分六号和高分十一号等多颗高分卫星,高分专项启动实施以来,高分卫星数据已替代进口,自给率达80%。在空间基础设施规划牵引下,我国已建成由陆地观测、海洋、气象等卫星组成的空间对地观测体系,卫星数据逐步实现业务化应用,数据自主保障和服务能力大幅提升,有力地推动了中国卫星规模化和产业化应用。

(2)北斗“三步走”战略即将达成,全球化服务市场即将开启

目前,全球有四大卫星导航系统,包括美国的GPS、俄罗斯的GLONASS、欧盟的GALILEO,以及中国的北斗卫星导航系统。我国主导的北斗系统“三步走”发展战略正稳步推进,预计到2020年前后,将建成由5颗地球静止轨道卫星和30颗非地球静止轨道卫星组成的北斗全球卫星导航系统,提供覆盖全球、高精度、高可靠的定位、导航和授时服务。

北斗卫星进入发射密集期

数据来源:北斗导航官网与忧思科学家联盟卫星数据库信息整理

据《国家卫星导航产业中长期发展规划》,2020年我国北斗卫星导航产业规模将达到2400亿元,2015~2020年复合增长率达47%。另外,拥有全球覆盖的导航系统是我国作为大国在空间应用上的实力体现,2035年前,我国将以北斗系统为核心构建覆盖空天地海、高精度安全可靠、万物互联万物智能的新时空体系,显著提升国家时空信息服务能力,满足国民经济和国家安全需求。

2015-2020北斗产业市场规模预测

数据来源:《国家卫星导航产业中长期发展规划》与中国卫星导航定位协会信息整理

综合来看,行业前景广阔,卫星及应用产业市场规模巨大,其中公司所从事的卫星应用业务卫星遥感应用和北斗卫星导航应用受益于国家相关政策,市场规模有望进一步扩大。


市场地位

公司作为国内较早从事遥感及北斗导航卫星应用技术开发及服务的企业之一,已形成“核心软件平台+行业应用+数据服务”稳定的商业模式,在基础软件平台、遥感行业应用与服务、导航军用领域具有很强的市场竞争能力。

1、基础软件平台方面

公司目前已发布PIE和PIE-Map软件平台,其中PIE软件为中央国家机关软件协议供货清单唯一遥感类产品。

2、遥感应用与服务方面

公司已发展成能够为多区域、多行业提供综合服务的平台型企业,连续承担了高分辨率对地观测系统在国土、气象、海洋、水利、地震、民政减灾等10多个行业应用的先期攻关和系统研制,推动了高分系列卫星的行业示范应用。公司连续参与陆地观测卫星、海洋卫星、风云气象卫星等国家民用空间基础设施建设,承担资源三号卫星、资源一号02C星、海洋一号C/D星、中法海洋星、海洋二号B/C星、风云三号01批、02批以及风云四号试验星等卫星的地面应用系统核心任务研制。我国遥感卫星按投资主体可分为政府建设民用卫星、军队建设军用卫星、企业建设商业卫星,公司在政府建设民用遥感卫星地面应用系统设计领域处于绝对领先地位。

3、导航军用方面

公司取得了相关资质证书,且参与了北斗卫星工程的建设,承担多个重要核心任务。


竞争优势

1、公司拥有国内领先、整体水平国际先进的基础软件平台

公司自主创新研制的遥感影像处理软件平台PIE,2017年入选中央国家机关软件协议供货清单,是遥感类唯一入选的产品。基于自有基础软件平台和核心技术,公司产品实现了遥感信息全要素提取、导航数据高精度定位,以及卫星数据与行业信息的融合应用。PIE软件平台已升级至5.1版本,该版本采用了先进的云架构,内嵌了基于深度学习的图像智能解译引擎,是国内领先的可实现全载荷、全流程、全行业应用的遥感图像处理软件平台。


内容创作:格菲科创板研究院

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